上周，东吴证券全球首席策略分析师陈李的观点引发了投资者的关注。他在《大咖对大咖：2021下半场市场机会解读》的直播中提到：

“我们认为基本国策已经发生变化。过去十年，中国希望通过发展服务业来推动GDP的增长，但经过了2018和2020年的两次冲击，我们意识到工业体系的完整和完备是非常重要的。于是在过去的九个月，我们看到在任何场合都取消了关于服务业占比要提高以及刺激第三产业发展的说法。”

“2021年的政府工作报告会议里专门提出，制造业占GDP的比例不再下调，这说明在基本发展道路上，我们已经转向了德国道路，通过发展制造业带动GDP未来的进一步增长。所以重制造、轻服务已经成为未来3到5年甚至5到7年的基本政策。”

“在制造业得到资本市场大力融资，政策扶持之外，我们看到服务业一系列的遏制政策都出台了，针对教育、医美、电子烟、电商、传媒、娱乐、游戏行业，这些服务业的政策都从原来无监管变成加强监管，所以基本的国策发生了重大的变化。”

接下来，我们将为大家详尽分析4个将迎来“主升浪”的制造业主线，文末还将有我们的研究院精心筛选出的“中国优势制造10强名单”，预计这10家公司将在未来5个月走出至少翻倍的行情！

一、政策推动资金聚焦制造业

2016年以来，随着中国资本市场的开放，A股、港股和美国上市的中国优质企业均受到全球资金的追捧，形成了中概股、茅指数、A50指数、恒生科技指数轮番崛起的局面；而中国的制造业整体表现一般。

2020年以来随着政策基调的调整，中国优势制造开始逐渐崛起，未来5年A股投资应聚焦已经或者逐渐具备全球竞争优势的中国制造业。

二、天时地利人和，4个制造业领域将迎“主升浪”！

1、军工：准备迎接军工主升浪！

华西证券7月23日指出：准备迎接军工主升浪！

兴证军工指出，未来5年十数个标的业绩复合增速有望提升至30%以上；此外，部分标的受益于主导产品渗透率提升、竞争能力突出市占率提升，也可实现30%以上复合业绩增速，相当一批标的2022年peg仍在1以下。

2、半导体：MCU缺货潮下国内厂商迎发展窗口期，本土将诞生大体量公司！

MCU作为一个具有处理器、存储器和外围设备的独立系统，广泛应用于各类电子产品中。

自2020年起全球陷入MCU缺货危机，导致了部分车企出现停产的情况。目前各大厂商均出现交期严重延长的情况，部分甚至达到了40周以上。同时国内外各大半导体公司几乎全数发布涨价公告，普遍涨价5%-15%，紧缺产品甚至涨价幅度超50%，部分产品涨价幅度甚至超过十倍。产业链公司估计本次缺货潮有望持续至2023年。

民生证券指出：国产化进程不可逆转，大陆领先MCU厂商有望迎来快速增长期，本土MCU行业将有望诞生数家大体量公司！

3、机床：国之重器，十年更新周期将至

作为工业母机，机床下游应用领域极其广泛，包括航空、铁路机车制造、模具制造、电子信息设备制造、汽车制造、工程机械设备制造等领域。

机床一般使用寿命为10年，而上一轮产量高峰期为2011—2014年。根据测算，2022—2024年，国内金属切削机床年均更新量约为78.9万台，较2020年44.6万台的产量，存在较大提升空间。

随着十年的更新周期的到来，前期被抑制的机床更新需求有望得以充分释放，行业的景气周期有望被进一步延长。

4、光模块：凛冬已过，春“光”明媚

光模块行业在经历了2020年二三季度的高光时刻后，过去三个季度迅速进入寒冬时期，行业需求下滑、库存积压严重、数据中心传统100G光模块需求季节性波动使得光模块行业处于前所未有的困境。

进入2021Q3后，随着5G招标落地，基站建设加速，10GPON市场快速起量，电信侧需求逐步回升，数据中心也将全面进入200G/400G时代，硅光技术有望在800G及以上高速率光模块时代大放异彩，CPO是业界公认未来高速光通信主流产品形态，多家不同领域的巨头厂商逐鹿市场，行业需求全面回暖。

最后，是“中国优势制造10强名单”。

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